Что такое великая депрессия

А также

Последствия Великой депрессии

1. Впервые в США случилась эмиграции людей в другие страны.

2. Фондовый индекс Dow Jones через 39 лет (в 1954) превысил максимальное значение 3 сентября 1929 г.

3. Промышленное производство снизилось на 45% в период с 1929 по 1932 год (этот уровень соответствовал уровню 1911 г.).

4. Число безработных в пике достигло 17 млн. человек и около 2,5 млн. стали бездомными. Уровень безработицы в Толедо штате Огайо достигал 80%.

5. Обанкротилось 11 тыс. банков, 135 тыс. компаний и почти 900 тыс. фермерских хозяйств.

6. Строительство домов упало на 80%.

7. Доход средней американской семьи упал на 40%.

Причины

ВВП США в 1910—1960 годы, период Великой депрессии (1929—1939) выделены

Безработица в США в 1910—1960 годы, время Великой депрессии (1929—1939) выделены

Предшествовали Великой депрессии события Биржевого краха США 1929 года: обвальное падение цен акций, начавшееся в «чёрный четверг» 24 октября 1929 года. После краткосрочного небольшого подъёма цен 25 октября падение приняло катастрофические масштабы в «Чёрный понедельник» (28 октября) и «Чёрный вторник» (29 октября). 29 октября 1929 года — день биржевого краха Уолл-стрит.

Экономисты не пришли к единому мнению о причинах Великой депрессии.

Существует ряд теорий на этот счёт, но, по всей видимости, в возникновении экономического кризиса сыграла свою роль совокупность факторов.

1. Кейнсиа́нское объясне́ние — нехватка денежной массы. В то время деньги были привязаны к золотому запасу, что ограничивало денежную массу. В то же время производство росло, на рубеже веков появились такие новые виды товаров, как автомобили, самолёты, радио. Количество товаров, как валовое, так и по ассортименту, увеличилось многократно. В результате ограниченности денежной массы и роста товарной массы возникла сильная дефляция — падение цен, которое вызвало финансовую нестабильность, банкротство многих предприятий, невозврат кредитов. Мощный мультипликативный эффект ударил даже по растущим отраслям.
2. Монетари́зм — кризис вызвала денежная политика ФРС. Сергей Мошенский предполагает, что основной причиной Великой депрессии были попытки сохранить нежизнеспособную систему золотого стандарта вместе с глобальным дисбалансом золотых запасов (переизбыток в США и дефицит в Европе).
3. Марксизм — очередной кризис перепроизводства, присущий капитализму.
4. Биржевой пузырь; инвестиции в производство сверх реальной необходимости.
5. Стремительный прирост населения; большое количество детей в семье было характерным для прежнего аграрного способа производства (в среднем 3—5 детей на семью), однако в связи с прогрессом медицины и временным повышением уровня жизни серьёзно сократилась естественная убыль из-за болезней.
6. Одним из факторов, подстегнувших наступление Великой депрессии, называют принятие Закона Смута — Хоули в 1930 году, вводившего высокие таможенные пошлины на импортные товары. Пытаясь таким образом защитить внутреннего производителя, правительство протекционистскими мерами повысило цены на ранее дешёвый импорт. Это, в свою очередь, снизило покупательную способность населения, а также вынудило другие страны применить контрмеры, навредившие американским экспортёрам. Лишь в середине 1930-х годов после вступления в силу Закона о соглашениях о взаимной торговле, существенно снизившего таможенные пошлины, международная торговля начала восстанавливаться, оказывая позитивное влияние на мировую экономику.
7. Первая мировая война также послужила одной из причин Великой депрессии — американская экономика была сначала «накачана» военными заказами правительства, которые после окончания Первой Мировой резко сократились, что привело к рецессии в ВПК страны и в смежных секторах экономики.
8. Маржинальные займы. Суть займа проста — можно приобрести акции компаний, внеся всего 10 % от их стоимости. Например, акции стоимостью 1000 долларов можно приобрести за 100 долларов. Этот тип ссуды был популярен в 1920-е годы, потому что все играли на рынке акций. Но в этом займе есть одна хитрость — брокер в любой момент может потребовать уплаты долга, и его нужно вернуть в течение 24 часов. Это называется маржевым требованием, и оно, как правило, вызывает продажу акций, купленных в кредит. 24 октября 1929 года нью-йоркские брокеры, которые выдавали маржевые займы, стали массово требовать уплаты по ним. Все начали избавляться от акций, чтобы избежать уплаты по маржевым займам. Необходимость оплаты по маржевым требованиям вызвала нехватку средств в банках по сходным причинам (так как активы банков были вложены в ценные бумаги и банки были вынуждены срочно продавать их) и привело к краху шестнадцати тысяч банков, что позволило международным банкирам не только скупить банки конкурентов, но и за сущие копейки скупить крупные американские компании. Когда общество было полностью разорено, банкиры Федерального резерва решили отменить в США золотой стандарт. С этой целью они решили собрать оставшееся в США золото. Так под предлогом борьбы с последствиями депрессии была проведена конфискация золота у населения США.

Университет Джона Хопкинса

Работа банков и администрация Гувера

Несмотря на заверения Президента Герберта Гувера и других лидеров, что кризис будет идти по ниспадающей, дела продолжали ухудшаться. К 1930 году, 4 млн американцев ищут работу и не могут найти ее, а к 1931 году это число уже достигает 6 миллионов.

Между тем, промышленное производство в стране сократилось вдвое. Очереди за хлебом, горячим супом и рост числа бездомных становится все более и более распространенным явлением в городах Америки. Фермеры из-за нехватки топлива не могли себе позволить собрать урожай, и были вынуждены оставить его гнить в полях, а тем временем на другом конце страны люди голодали.

Осенью 1930 года началась первая из четырех волн банковской паники, после того как большинство инвесторов потеряли уверенность в платежеспособности своих банков и потребовали вернуть депозиты наличными, вынудив банки ликвидировать кредиты. В течении трех лет 1931-1933 тысячи банков закрыли свои двери.

Перед лицом этой страшной ситуации администрация Гувера пыталась поддержать проблемные банки и другие финансовые организации, государственными займами. Идея заключалась в том, что банки, в свою очередь, должны кредитовать бизнес, который смог бы нанять новых сотрудников.

Политика Герберта Гувера

Президент Гувер

С 1929 по 1933 год пост президента США занимал Герберт Гувер. Многие экономисты (в первую очередь, последователи австрийской школы) полагают, что политика Гувера обострила кризис. Все действия 31-го президента исходили из благих побуждений, однако, его взгляды были несколько наивны. Сложно сказать, мог ли Гувер предотвратить Великую Депрессию. Скорее всего, разрушительные процессы в экономике достигли своего пика ещё при президенте Кулидже, Гувер же получил в наследство внешне благополучную страну, в самом сердце которой уже назрел кризис. В итоге, всё своё президентство Гувер был вынужден бороться с Великой Депрессией и терпеть поступавшую со всех сторон критику. Политика Герберта Гувера в докризисные месяцы опиралась на следующие идеи:

• «Добросовестная конкуренция». Гувер считал, что производители могут договориться между собой, создать отраслевые правила и развивать свою промышленную область. Эта идея положила начало появлению в Америке огромных монопольных предприятий, захватывавших лучшие позиции на рынке;
• Повышение заработной платы и улучшение качества жизни. Гувер заботился о своих гражданах, однако, требования к искусственному повышению зарплат без соответствующего роста производительности труда были невыгодны для владельцев предприятий. В итоге, в стране началось сокращение рабочих мест, что вызвало ещё большее падение производительности труда.

В ноябре 1929 года Гувер разработал план спасения экономики и начал его осуществлять.

• Огромные суммы из государственной казны были направлены на поддержку банков, предприятий и фермерских хозяйств;
• До лета 1931 года уровень зарплат оставался на докризисном уровне;
• Для поддержки местного производителя был ограничен ввоз иностранных товаров;
• Оказывалась гуманитарная помощь беднякам и безработным;
• Были сокращены налоги;
• Началось строительство административных зданий и дорог, на которое привлекали безработных. Именно в эти годы была заложена знаменитая плотина Гувера на реке Колорадо.

Но, несмотря на все эти усилия, Гуверу удалось только отсрочить катастрофу. Кризисные процессы слишком сильно разъели американскую экономику. В 1933 году кризис достиг своего пика, и Гувер проиграл очередные президентские выборы. У своих соотечественников 31-ый президент вызывал ненависть, хотя он сделал всё возможное для спасения страны. Впрочем, через несколько десятилетий общественность снова стала относиться к Гуверу благосклонно. К тому времени бывший президент прославился как блестящий публицист.

Проблемы финансовой политики

Был еще один контраст в том, как Франция и англосаксонские страны рассматривали свою экономику. Англосаксонская модель стимулировала рост денежной массы, но Франция считала Депрессию неизбежным злом, которое «очищало» избыточную ликвидность в мировой экономике и приводило к банкротству компании с долгами.

Сменявшие друг друга правительства сохраняли ограничительную политику до 1934 года, а процентные ставки оставались высокими, чтобы сохранить привлекательность франка. Отсутствие антициклической политики позволило сбалансировать государственный бюджет.

В 1934 и 1935 годах правительство Пьера-Этьена Фландена проводило менее ограничительную политику, разрешающую краткосрочную задолженность. Банк Франции потерял 15 процентов своих резервов, и правительство было заменено правительством во главе с Пьером Лавалем , который ввел временную дефляционистскую политику, прежде чем он принял государственный дефицит. Франк столкнулся с новым кризисом.

В 1935 году Лаваль пытался снизить зарплаты, чтобы уменьшить безработицу, но столкнулся с сопротивлением профсоюзов в государственном секторе.

Неспособность французского производства к росту резко контрастировала с опытом Великобритании, которая девальвировалась в 1931 году. Девальвация была настолько непопулярной во Франции, что произошла только в 1936 году.

Реформы и действия для выхода из кризиса

5.1. Банковские реформы

Временное закрытие банков США на полгода с ноября 1932 по март 1933 года. Это позволило заморозить отток денег из банков.

Также было приняты запреты коммерческим банкам работать с ценными бумагами. В начале 2000-ых годов этот запрет сняли.

Было увеличено кредитование сельскохозяйственных предприятий. Их долги реструктуризировали на льготных условиях.

5.2. Изъятие золота

Согласно указу №6102 осуществлялся принудительный обмен всего золота, находящегося во владении частных лиц и организаций, на бумажные деньги по фиксированной цене $20,66 за 1 унцию. Тем, кто не хотел обменивать грозило уголовный срок.

Спустя время золото резко повысили в цене до $35. По сути провели девальвацию доллара на 75%.

5.3. Работы для безработных

Создание общественных работ по строительству дорог, мостов, аэропортов и других важных для страны инфраструктурных объектов.

В 1935 году права профсоюзов были значительно расширены. К 1937 г. безработица в частном секторе нормализовалась.

5.4. Военные заказы

С началом второй мировой войны у США появились новые заказы. Экономика активизировалась. Плюс к тому же сюда сбегал капитал с Европы вместе с выдающимися людьми. Все это сказалось на дальнейшем восстановлении и признание доллара.

Опрос

Хроника пикирующего рынка

Быстрый рост населения страны, избежавшей ужасов войны, стремительное увеличение национального богатства, суммарная стоимость которого выросла с $350 млрд в 1922 до $450 млрд в 1929 году, убедили послевоенную Америку в том, что наступил «золотой век». В истории эти годы известны как «Эпоха процветания» (Prosperity).

Рост промышленного производства сопровождался ростом стоимости акций компаний, которые стали предметом вожделения миллионов быстро богатевших американцев среднего класса. Ценные бумаги привычно покупались в кредит, который охотно предоставляли банки под низкий процент. В итоге индекс Доу — Джонса вырос с 80 пунктов в начале 20-х до 300 к концу 1928 года. На пике, 3 сентября 1929 года, он составлял 381 пункт.

Первый тревожный звоночек прозвучал летом 1929 года, когда обнаружились махинации на рынке земельных участков Флориды (еще один предмет лихорадочного спроса). Выяснилось, что под видом первоклассной земли продавались в лучшем случае болота, а порой участок, успевший сменить десяток владельцев, оказывался океанским дном в нескольких метрах под водой.

На этих новостях инвесторы несколько утратили вкус к риску, и 5 сентября акции на Нью-Йоркской бирже подешевели на 9 пунктов. Однако жажда наживы взяла верх, и уже к вечеру рост возобновился.

1/7

• Толпа возле нью-йоркского «Юнион банка» в начале Великой депрессииwikipedia.org
• Толпы перед зданием биржи на Уолл-стрит после крушения 1929 годаssa.gov
• Толпы возле Банка Соединенных Штатов в Нью-Йорке после его краха в 1931 годуhdl.loc.gov
• Безработные мужчины у бесплатной столовой в эпоху депрессии в Чикаго, Иллинойс, США, 1931wikipedia.org
• Строительство дороги, 1933 год. Более 3 миллионов безработных молодых людей были вывезены из городов и помещены в более 2600 рабочих лагерей в рамках программы государственного трудоустройства безработныхwikipedia.org
• Бездомная семья из семи человек идет по дорогеwikipedia.org
• Лачуги и безработные в Нью-Йорке, 1935 годdigitalcollections.nypl.org

19 октября стало известно, что министр торговли Роберт Ламонт не может найти $100 тыс. на содержание яхты «Корсар», которую Джон Пирпонт Морган незадолго до этого подарил правительству. Газеты написали об очень слабом фондовом рынке. Торги завершились в минусе.

На следующий день ситуация стала еще хуже. Из рук в руки перешло 3 488 100 акций. Серьезные потери понесли «голубые фишки», а самые популярные среди спекулянтов акции перешли в крутое пике.

Дальнейшие события красочно описывает в своей книге «Великий крах 1929 года» (1929: The Great Crash) известный американский экономист Джон Кеннет Гэлбрейт: «Четверг, 24 октября, стал первым из тех дней, которые впоследствии окрестят периодом паники. И такая оценка, пожалуй, оправданна, если учесть состояние неопределенности, страха и полного непонимания обстановки, которое охватило публику. В тот день было продано 12 894 650 акций, причем большинство из них за бесценок. Из всех тайн биржи самой непостижимой является то, что в период массовой продажи кто-то еще надеется найти покупателей.

24 октября 1929 года покупатели находились с большим трудом, и то только после того, как цена снижалась до минимума».

Акции отдавали чуть ли не даром. Биржи в Чикаго и Буффало закрылись. По стране прокатилась волна самоубийств — покончили с собой одиннадцать крупных спекулянтов.

За «черным четвергом» пришли «черный понедельник» и «черный вторник», чудовищный обвал продолжался почти три года. В июле 1932 года, когда индекс Доу — Джонса достиг минимума, он составлял всего 41 пункт, снизившись почти в 10 раз. Началась Великая депрессия.

Депрессия с разной степенью интенсивности длилась на протяжении десяти лет. В 1933 году американский валовой национальный продукт был почти на треть меньше, чем в 1929 году. Лишь в 1937 году физический объем продукции вернулся к уровню 1929 года, а затем снова упал. Вплоть до 1941 года долларовая стоимость всей произведенной продукции оставалась ниже, чем в 1929 году. Фактически только новая война помогла США оправиться от последствий «Эпохи процветания».

По мнению экономиста, приближение грозных событий означает повторение хаоса 2008—2009 годов. Фото itv.com

Начало кризиса

Первые замедления в экономике и производстве США стали проявляться еще летом 1929 года. Изначально, правительство не стало принимать серьезных мер для регулирования экономики, а лишь снизило ставку на два процента, до 4 процентов и произвело выкуп некоторых ценных бумаг на рынке, стараясь тем самым поддержать цены на нужном уровне. С тех пор до 1931 года никаких других активных мер не предпринималось. Расчет был сделан на то, что рынок сможет отрегулироваться сам по себе.

Ниже график ВВП Америки за 50-летний период. Красным выделен 10-летний кризисный промежуток.

17 июня 1930 был принят закон Смута-Хоули, который ввел пошлину в 40% на ввоз товаров из Европы (похожее происходило между США и Китаем в 2019 году). Более тысячи американских экономистов выступали против закона. В итоге, оборот между континентами снизился, что еще больше подтолкнуло экономику к кризису, и без того, находящуюся почти два года в рецессии.

Слухи о начале кризиса начинают доходить до рядовых вкладчиков, началось массовое изъятие вкладов из банков. В ответ правительство попыталось ограничить выдачу наличности и ужесточило правило выдачи новых кредитов. Но фоне бездействия правительства и нехватки наличности в банках, ВВП с 1930 по 1931 просел почти на 20 процентов, а безработица выросла на 12/13%.  Далее события развивались все более стремительно и уже в 1932 году потери ВВП составили почти 15 процентов, фактически двукратное падение по сравнению с двумя предыдущими годами. А безработица выросла до почти 25%, то есть практически каждый четвертый американец остался без средств к существованию. Так же около 40 % банков обанкротились вместе с деньгами стремительно беднеющего населения. Даже фермеры остались без дохода от своих хозяйств, так как цены рухнули более чем на 50%.

Ниже график безработицы за 50-летний период, красным также выделен период депрессии.

На фоне банкротств банки практически перестали выдавать кредиты населению, а оно в свою очередь спешило перевести свои банковские сбережения в наличные средства или в натуральную форму. Это еще больше усилило кризисные настроения, новых кредитов не выдавалось. Соответственно, банки почти перестали зарабатывать, а денежная масса из банков начала уходить в личные сбережения клиентов. Работа кредитных учреждений почти приостановилась. Данные события ударили по демографии США – на фоне голода и безработицы все меньше людей решались завести детей. Часть населения решилась на демонстрации и забастовки (на фото ниже).

Литература

На русском

• Великая депрессия и великая реформа: (Успехи и провалы экономической политики Ф. Д. Рузвельта): монография / ; под ред. Р. М. Нуреева, Ю. В. Латова; Финансовый ун-т при Правительстве Российской Федерации. — Москва : НОРМА : ИНФРА-М, 2016. — 223 с. : ил., табл.; 22 см; ISBN 978-5-91768-668-4
• Ротбард Мюррей. Великая депрессия в Америке: перевод с английского / Мюррей Ротбард. — Москва : ИРИСЭН : Мысль, 2012. — 520 с. — (Серия История).; ISBN 978-5-91066-052-0
• Уткин А. И. Как пережить кризис : уроки Великой депрессии / . — Москва : Эксмо, 2009. — 316 с. — (Великие депрессии).; ISBN 978-5-699-34572-4

На английском

• Ambrosius, G., W. Hibbard. A Social and Economic History of Twentieth-Century Europe (1989)
• Beaudreau, Bernard C. Mass Production, The Stock Market Crash and the Great Depression: The Macroeconomics of Electrification. Westport, CT: Greenwood Press, 1996. Republished 2004 iUniverse, New York, NY. ISBN 0-595-32334-0
• Bernanke, Ben S. The Macroeconomics of the Great Depression: A Comparative Approach // Journal of Money, Credit & Banking, Vol. 27, 1995
• Brown, Ian. The Economies of Africa and Asia in the inter-war depression (1989)
• Davis, Joseph S. The World Between the Wars, 1919-39: An Economist’s View (1974)
• Feinstein. Charles H. The European economy between the wars (1997)
• Filene, Edward A. The Way Out: A Forecast of the Coming Changes in American Business and Industry. New York, NY: Doubleday, 1924.
• Ford, Henry Today and Tomorrow. New York, NY: Doubleday, 1926.
• Garraty, John A. The Great Depression: An Inquiry into the causes, course, and Consquences of the Worldwide Depression of the Nineteen-Thirties, as Seen by Contemporaries and in Light of History (1986)
• Garraty John A. Unemployment in History (1978)
• Garside, William R. Capitalism in crisis: international responses to the Great Depression (1993)
• Haberler, Gottfried The world economy, money, and the great depression 1919—1939 (1976)
• Hall Thomas E. and J. David Ferguson. The Great Depression: An International Disaster of Perverse Economic Policies (1998)
• Kaiser, David E. Economic diplomacy and the origins of the Second World War: Germany, Britain, France and Eastern Europe, 1930—1939 (1980)
• Kindleberger, Charles P. The World in Depression, 1929—1939 (1983)
• League of Nations. World Economic Survey 1932-33 (1934)
• Madsen, Jakob B. Trade Barriers and the Collapse of World Trade during the Great Depression // Southern Economic Journal, Vol. 67, 200
• Mundell, R. A. A Reconsideration of the Twentieth Century // The American Economic Review. Vol. 90, No. 3 (Jun., 2000). P. 327—340
• Rothermund, Dietmar. The Global Impact of the Great Depression (1996)
• Tipton, F., R. Aldrich. An Economic and Social History of Europe, 1890—1939 (1987)

Отзывы туристов

Что делал президент

Нельзя сказать, что господин Гувер ничего не делал для того, чтобы вытащить государство из Великой депрессии. Он предпринимал некоторые шаги в этом направлении, однако экономический кризис находился в самом разгаре, поэтому его невозможно было приглушить в считанные минуты.

Что хорошего сделал Герберт Гувер, кроме как временно закрыл банки и повысил таможенный налог? Прежде всего, он направил денежные массы из госказны на улучшение банковской системы и аграрного дела. Прокладывались железные дороги, возводились новые дома, на строительство которых активно привлекались безработные. Малоимущим и тем, кто лишился своих должностей, была оказана гуманитарная помощь в виде бесплатных столовых (для посещения которых необходимо было заранее занимать места), проводились и другие социальные программы.

Позднее банкам были выделены госкредиты для возобновления деятельности, а производство предприятий стало строго регламентироваться: вводились ограничения на выпуск продукции, был установлен рынок сбыта, уровень оплаты труда рабочих находился под контролем самого правительства.

И все же противокризисные меры оказались малоэффективными, и население возненавидело президента за то, что тот якобы осуществляет свои функции слишком поздно и в недостаточном объеме. Правда это было или нет – кто знает? Может быть, в то время невозможно было так быстро победить Великую депрессию. А быть может, господин Гувер и правда оказался не слишком добросовестным (или не слишком мудрым) главой государства.

Как бы там ни было, народ не поддержал Гувера на президентских выборах 1932 года. Его место занял Франклин Рузвельт, которому удалось вытянуть Соединенные Штаты из трясины Великой депрессии.

Причины возникновения Великой Депрессии

Общепринятые теории причин возникновения Великой депрессии включают в себя многочисленные факторы, особенно высокий потребительский долг, плохо регулируемые рынки, позволившие банкам и другим инвесторам выдавать слишком «оптимистичные» кредиты, а также отсутствие быстрорастущих новых отраслей промышленности. Все эти факторы во взаимодействии создали нисходящую экономическую спираль сокращения расходов, падение доверия и снижения производства.

Проявления Великой Депрессии

Наиболее пострадавшие отрасли экономики — это строительство и сельское хозяйство, так как кроме экономического кризиса в аграрном центре страны продолжались пыльные бури; судоходство, добыча полезных ископаемых и лесозаготовка, а также производство товаров длительного пользования таких, как автомобили и бытовая техника, приобретение которых можно было отложить. Экономика достигла дна зимой 1932-33 годов; затем наступили четыре года очень быстрого роста до1937 года, после чего рецессия 1937 года вернула безработицу на уровень 1934 года. 

Депрессия вызвала серьезные политические изменения в Америке. На протяжении первых трех лет депрессии у власти был президент Гувер, которого многие обвиняли в принятии недостаточных мер для борьбы с кризисом; в итоге он проиграл выборы в 1932 году Франклину Делано Рузвельту, который одержал победу с подавляющим большинством голосов. Экономический план восстановления Рузвельта — Новый курс ввел беспрецедентные программы для оказания чрезвычайной помощи, восстановления и реформ, что привело к значительной перестройке американской политики.

Депрессия также привела к увеличению эмиграции людей в другие страны, что случилось впервые в американской истории. Например, некоторые иммигранты вернулись в свои родные страны, а некоторые коренные жители США переехали в Канаду, Австралию и Южную Африку. Произошла еще массовая миграция людей из сильно пострадавших районов в Великих равнинах и на Юге, в такие регионы, как Калифорния и Север. соответственно. В это время также увеличилась рассовая напряженность. К 1940-м годам иммиграция вернулась к обычному состоянию, а эмиграция снизилась. Хорошо известным примером жизни эмигранта может служить повествование о Фрэнке Маккорте, который эмигрировал в Ирландию, как рассказывается в его книге «Пепел Анджелы».

Память о депрессии также повлияла на формирование современных теорий экономики и привела к многочисленным изменениям в работе правительства во время экономических спадов, а именно: применение комплекса стимулирующих мер, кейнсианской экономики и социального обеспечения. Кроме того, депрессия повлияла на современную американскую литературу. Так появились известные романы Джона Стейнбека «Гроздья гнева» и О мышах и людях».